mynth
05/2015

COMEXPOSIUM

Acquis par

CHARTERHOUSE

FRANCE Services aux Entreprises EV 500M - 1.5b EUR

Contexte

L'entrée de Charterhouse Capital Partners au capital de Comexposium marque une étape décisive dans l'évolution de l'organisateur d'événements, facilitant la sortie d'Unibail-Rodamco, qui souhaitait recentrer ses activités sur son cœur de métier l'immobilier. Cette opération se caractérise par un partenariat stratégique unique entre un fonds mondial de capital-investissement et une institution consulaire majeure, la Chambre de Commerce et d'Industrie Paris-Ile-de-France (CCIR). La logique stratégique de l'opération est dictée par la nécessité pour le groupe d'accélérer son développement international pour maintenir sa place parmi les leaders mondiaux du secteur. Le nouvel actionnaire majoritaire s'engage à soutenir une stratégie ambitieuse de « buy and build », visant à acquérir des portefeuilles d'expositions compétitifs ou complémentaires à travers le monde. La gouvernance a été spécifiquement structurée pour équilibrer le contrôle financier du fonds avec les prérogatives stratégiques du CCIR, notamment le droit de veto et des conditions de gestion strictes. Cette décision intervient dans un contexte de concentration rapide du secteur de l'événementiel, où la capacité à financer de la croissance externe est devenue indispensable pour ne pas se faire distancer par les géants anglo-saxons du secteur. Le soutien d'un partenaire financier de cette envergure permet à l'entreprise de disposer des ressources nécessaires pour transformer sa domination nationale en un leadership mondial durable, tout en optimisant son efficacité opérationnelle et son réseau de distribution mondial.

COMEXPOSIUM, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2014, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Services aux Entreprises (11.1x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Services aux Entreprises

Cible

Créé en 2008 suite à la fusion des activités salons de la Chambre de Commerce et d'Industrie Paris-Ile-de-France (Comexpo) et d'Unibail (Exposium), Comexposium est l'un des principaux organisateurs mondiaux d'événements de grande envergure. Le groupe gère et possède un portefeuille diversifié de salons B2B et B2C dans de nombreux secteurs industriels, dont des événements phares tels que le SIAL pour l'industrie agroalimentaire et la Foire de Paris. Son modèle économique repose sur la location d'espaces d'exposition, la vente de prestations spécialisées aux exposants et la billetterie des visiteurs, appuyés par une expertise logistique et commerciale reconnue. Stratégiquement, l'entreprise occupe une position dominante sur le marché français tout en ayant développé une présence internationale importante. Il fonctionne comme une plateforme de réseautage mondiale, facilitant les échanges commerciaux pour des milliers d'exposants et des centaines de milliers de visiteurs annuels. L'entreprise s'appuie sur une structure organisationnelle agile, capable de gérer des événements de grande envergure nécessitant une coordination complexe entre partenaires institutionnels, gestionnaires de lieux et fédérations professionnelles.

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2014
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2013
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Autres opérations avec COMEXPOSIUM

DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
COMEXPOSIUMFRANCEServices aux Entreprises

L'acquisition de Comexposium par Crédit Agricole Assurances marque la sortie du fonds de capital-investissement Charterhouse Capital Partners, qui avait initialement acquis sa participation majoritaire en 2015. Cette opération implique le transfert du contrôle à un investisseur institutionnel majeur tandis que la Chambre de Commerce et d'Industrie Paris Ile-de-France (CCIP) maintient son implication historique et son actionnariat significatif. La logique stratégique de l'opération s'appuie sur la forte création de valeur réalisée lors du précédent cycle de propriété, caractérisé par une politique de croissance externe agressive impliquant de nombreuses acquisitions stratégiques. Ces opérations ont permis au groupe de consolider son leadership dans le secteur de l'événementiel professionnel et d'élargir sa présence à l'international. Le passage à un partenaire institutionnel reflète la maturité du groupe et la résilience de son modèle économique dans un marché mondial en consolidation. Ce partenariat vise à garantir que le groupe reste une pierre angulaire de l'industrie mondiale de l'événementiel, en fournissant les ressources nécessaires à de nouveaux développements tactiques et à la modernisation continue de ses expositions phares. L'opération renforce également la stabilité de la gouvernance du groupe, assurant son alignement à long terme avec les intérêts des communautés professionnelles françaises qu'il sert.

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 500M - 1.5b EUR

Fourchette de CA: 250M - 500M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de COMEXPOSIUM par CHARTERHOUSE sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Communiqué de presse : voir le communiqué

Acquéreur: charterhouse