CIRCET racheté par ICG

Le fonds d’investissement britannique ICG (Intermediate Capital Group) a acquis une participation majoritaire dans Circet auprès d’Advent International dans le cadre d’un troisième LBO. L’opération valorise le groupe français entre +3,2 milliards d’euros, soit plus de trois fois la valorisation enregistrée lors de l’entrée d’Advent en 2018. Cette transaction figure parmi les plus importantes opérations de private equity réalisées cette année-là dans le secteur européen des infrastructures télécoms. Le processus de cession, piloté par Morgan Stanley et Natixis Partners, a suscité l’intérêt de plusieurs fonds internationaux de premier plan, notamment BC Partners, Cinven, CVC Capital Partners et Access Industries. À l’issue d’un processus compétitif, ICG est entré en négociations exclusives puis a conclu l’acquisition en proposant la meilleure offre. Le montage prévoit qu’ICG détienne une participation légèrement supérieure à 50 %, tandis que l’équipe dirigeante, menée par Philippe Lamazou et Rachid Abdi, réinvestit une part significative de ses produits de cession afin de conserver plus de 40 % du capital. L’opération est financée notamment par une Term Loan B d’environ 1,6 milliard d’euros arrangée par BNP Paribas et Natixis. Elle intervient après une période de forte création de valeur sous Advent, durant laquelle Circet a multiplié son chiffre d’affaires par près de trois grâce à une combinaison de croissance organique et d’acquisitions internationales. Avec cette acquisition, ICG entend poursuivre la stratégie de consolidation et d’expansion géographique du groupe. Le fonds souhaite notamment accélérer le développement de Circet en Europe tout en préparant son entrée sur de nouveaux marchés internationaux, en particulier aux États-Unis. L’opération marque ainsi une nouvelle étape dans la transformation de Circet en leader mondial des services d’infrastructures télécoms.