BELAMBRA CLUBS racheté par CARAVELLE
Contexte
Caravelle a acquis une participation majoritaire de 61 % dans Belambra auprès d'ACG Capital (anciennement Acto/Ekkio). La transaction a mis fin à un processus de vente laborieux de deux ans, au cours duquel plusieurs enchères n'ont pas abouti à des offres satisfaisantes de la part de joueurs industriels (Pierre & Vacances) ou de fonds (Sagard, LBO France). Caravelle est apparu comme le seul acheteur capable de reprendre l'actif dans un contexte difficile. La Caisse des Depôts (CDC) est restée actionnaire minoritaire stratégique avec 34 %. L'accord a été conclu à un prix nettement inférieur aux attentes initiales du vendeur, reflétant la nécessité d'un redressement opérationnel.
BELAMBRA CLUBS, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2013, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.0x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation
Cible
Belambra Clubs (anciennement VVF Vacances) est un acteur français spécialisé dans la gestion d'infrastructures de loisirs de haut standing, avec un portefeuille de +40 villages de vacances intégrés situés dans des zones touristiques protégées, caractérisées par des barrières à l'entrée réglementaire et foncière élevées. La société génère des flux de trésorerie importants grâce à la commercialisation de séjours tout compris, qui associent l'hébergement, la restauration et des équipements sportifs et d'animation, destinés à une clientèle domestique fidèle. Son modèle opérationnel est fondé sur la maîtrise d'actifs physiques lourds, qui nécessitent des investissements réguliers de maintenance, ainsi que sur une gestion fine du taux d'occupation des capacités d'accueil lors des périodes de forte saisonnalité. L'optimisation des charges d'exploitation liées au personnel sur site constitue également un élément clé de son fonctionnement. Avec un chiffre d'affaires de 254 millions d'euros, la société dépend fortement de sa politique de montée en gamme de ses structures d'hébergement, de sa tarification dynamique de ses forfaits, ainsi que de contrats de réservation intermédiés ou directs qui sécurisent le taux de remplissage de son infrastructure fixe avant l'ouverture des sites, permettant ainsi une planification et une gestion efficaces de ses capacités. Cette approche permet à la société de maintenir une offre de services cohérente et de qualité, tout en garantissant une gestion efficiente de ses ressources.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
Autres opérations avec BELAMBRA CLUBS
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
|---|---|---|---|---|---|
| 02/2026 | ANTIN INFRASTRUCTURE | BELAMBRA CLUBS | FRANCE | Hospitality & Leisure | Antin Infrastructure Partners est entré en négociations exclusives pour acquérir auprès de Caravelle une participation majoritaire (>90%) dans Belambra Clubs. Cette opération marque la sortie du holding familial Caravelle après 12 ans de détention... |
REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 100M - 350M EUR
Fourchette de CA: 100M - 200M EUR
Fourchette d'EBITDA: 5M - 25M EUR
Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de BELAMBRA CLUBS par CARAVELLE sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.
Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.
Acquéreur: caravelle