BARKENE racheté par ASTORG
Contexte
Astorg a conclu un accord pour acquérir une participation majoritaire dans Barkene auprès de Montefiore Investment, marquant le neuvième investissement de son fonds mid-cap de 1,3 milliard d'euros. Le fondateur de Barkene continuera à diriger le groupe pendant cette nouvelle phase d’appropriation institutionnelle. La justification stratégique de l’acquisition est axée sur l’accélération du moteur « acheter et construire » de Barkene sur un marché qui reste fortement atomisé. Sous la direction de Montefiore, Barkene a intégré avec succès 16 acquisitions, portant son chiffre d'affaires à plus de 110 millions d'euros d'ici 2025. Astorg a l'intention de doubler la taille du groupe au cours des cinq prochaines années, principalement grâce à la poursuite de l'acquisition de cibles de petite taille (généralement moins de 5 millions d'euros de chiffre d'affaires) et d'acteurs régionaux de taille moyenne. La stratégie capitalise sur la part élevée de Barkene dans les revenus contractuels récurrents et sur une demande structurelle du marché en matière de sécurité incendie et de sécurité électronique. L’accord, qui devrait être conclu avant l’été 2026, sera soutenu par un nouveau plan de dette actuellement en négociation avec divers prêteurs. Pour Astorg, Barkene représente un parfait actif « plateforme » avec un potentiel de croissance organique de 4 à 5 % et de fortes marges, servant de véhicule de consolidation dans le paysage français des services de sécurité multi-techniques.
BARKENE, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2025, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Services aux Entreprises (11.1x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Services aux Entreprises
Cible
Fondée en 2018, Barkene est une entreprise française spécialisée dans les solutions de sécurité globales pour les personnes et les biens. Son modèle économique multitechnique est axé sur la sécurité électronique, la sécurité incendie et les systèmes de fermeture automatisés. Sa proposition de valeur repose sur la fourniture d'infrastructures de sécurité intégrées à une clientèle professionnelle diversifiée, de l'installation à la maintenance à long terme. La stratégie de Barkene est fortement axée sur des revenus contractuels récurrents élevés, garantissant ainsi une visibilité à long terme et la fidélisation de ses clients. Depuis sa création, le groupe s'est positionné comme un acteur majeur de la consolidation sur un marché très fragmenté, s'appuyant sur un réseau régional dense pour une réactivité locale optimale. En intégrant des équipes techniques spécialisées au sein de dizaines d'agences, l'entreprise répond à la demande structurelle de conformité réglementaire et de gestion proactive des risques. Barkene poursuit la professionnalisation du secteur des services de sécurité grâce à l'excellence opérationnelle et à une stratégie de croissance externe rigoureuse, avec pour ambition de devenir un leader national de la protection des sites sensibles et des actifs commerciaux.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
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REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 100M - 350M EUR
Fourchette de CA: 100M - 200M EUR
Fourchette d'EBITDA: 5M - 25M EUR
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Cible : barkene
Acquéreur: astorg