ATOS MEDICAL
Acquis par
COLOPLAST
ATOS MEDICAL racheté par COLOPLAST
Contexte
Coloplast a conclu un accord pour acquérir Atos Medical auprès de la société de capital-investissement PAI Partners. Cette transaction marque une sortie stratégique majeure pour PAI Partners, qui a acquis la société en 2016. Au cours des cinq années de détention de PAI, Atos Medical a plus que doublé de taille, passant d'un spécialiste de la laryngectomie à un leader ORL diversifié avec une présence significative sur le marché de la trachéotomie. La justification de l'acquisition est hautement stratégique pour Coloplast, car elle ajoute un nouveau segment de soins chroniques à son portefeuille existant. Le modèle économique d'Atos Medical s'inscrit parfaitement dans la stratégie « Chronic Care » de Coloplast, caractérisée par des revenus récurrents élevés provenant des consommables médicaux et une forte orientation directe vers le consommateur. La fusion permet à Coloplast de tirer parti des marges de pointe d'Atos Medical et de ses capacités uniques en matière d'accès aux patients, tout en fournissant à Atos l'infrastructure mondiale massive de Coloplast pour accélérer davantage son expansion sur les marchés émergents et sous-pénétrés.
ATOS MEDICAL, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2021, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Santé & Pharmacie (13.4x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Santé & Pharmacie
Cible
Fondé en 1986, Atos Medical est le leader mondial des soins de laryngectomie, spécialisé dans l'accompagnement des patients vivant avec une stomie cervicale. Le modèle commercial principal de l’entreprise se concentre sur la restauration de la capacité d’expression et l’amélioration de la santé pulmonaire des patients ayant subi une ablation chirurgicale du larynx ou une trachéotomie. Sa proposition de valeur repose sur un modèle unique de vente directe au consommateur (DTC), qui représente environ 50 % de ses revenus en matière de laryngectomie, garantissant des soins personnalisés et un engagement à long terme des patients. La stratégie d'Atos Medical met l'accent sur l'innovation clinique et l'expansion géographique, en fournissant des consommables médicaux de haute qualité tels que des échangeurs de chaleur et d'humidité (HME) et des prothèses vocales. En se diversifiant dans le segment de la trachéotomie grâce à des acquisitions sélectives, la société s'est imposée comme un spécialiste complet des oreilles, du nez et de la gorge (ORL). Avec une présence directe dans 30 pays et un réseau de distribution couvrant environ 90 marchés, Atos Medical combine une expertise médicale technique avec une couche de services centrés sur le patient pour maintenir des marges parmi les meilleures du secteur et une croissance organique élevée.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
Autres opérations avec ATOS MEDICAL
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
|---|---|---|---|---|---|
| 06/2016 | PAI PARTNERS | ATOS MEDICAL | SUÈDE | Santé & Pharmacie | PAI Partners a conclu un accord définitif pour acquérir 100 % d'Atos Medical auprès d'EQT. Ce LBO secondaire représente le 10ème investissement du fonds PAI Europe VI et marque la sortie d'EQT, qui avait connu une période où la société avait doublé de taille en cinq ans. L'équipe de direction actuelle, dirigée par le PDG Claus Bjerre, reste en place pour diriger la prochaine phase de développement de l'entreprise sous le parrainage de PAI. La justification stratégique de l'acquisition repose sur la nature sous-pénétrée du marché mondial de la laryngectomie et sur l'évolutivité du modèle de vente directe au consommateur d'Atos Medical. PAI a l'intention de tirer parti de ses capacités dans le secteur de la santé pour accélérer la stratégie de transformation de l'entreprise, en se concentrant sur des investissements accrus en R&D et sur une empreinte commerciale mondiale plus large. L'accord s'appuie sur les performances financières exceptionnelles de la cible, notamment une croissance des revenus de 30 % en 2015 et des marges parmi les meilleures du secteur. |
REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 1b - 4b EUR
Fourchette de CA: 250M - 500M EUR
Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de ATOS MEDICAL par COLOPLAST sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.
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Cible : atos medical