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02/2025

ALPITOUR

Acquis par

TIP - TAMBURI INVESTMENT PARTNERI

ITALIE Distribution & Biens de Consommation EV 500M - 1.5b EUR

Contexte

TIP, par l'intermédiaire de son véhicule contrôlé Asset Italia 1 srl, a exercé son droit de préemption pour acquérir une participation supplémentaire de 36,02 % dans Alpitour auprès de Dal 1802. Cette manœuvre stratégique fait suite à la suspension d'un processus formel de vente initié en 2023, les actionnaires ayant choisi de consolider le contrôle plutôt que de se retirer à des soumissionnaires externes. La transaction permet à Asset Italia d'augmenter sa participation totale dans le voyagiste à environ 94,6 % (et jusqu'à 95,3 % en fonction des droits de covente). La justification de la consolidation trouve son origine dans le redressement financier exceptionnel et la rentabilité structurelle d'Alpitour, caractérisées par une croissance significative du chiffre d'affaires et des marges élevées. En obtenant la quasi-totalité de la propriété, TIP et ses partenaires du club deal visent à stabiliser davantage la structure du capital du groupe et à capitaliser sur les vents favorables prometteurs du secteur du tourisme, en tirant parti de l’importante base d’actifs d’Alpitour et de sa domination du marché pour générer de la valeur industrielle à long terme.

ALPITOUR, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2024, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau LOGIN que la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.3x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation

Cible

Alpitour est le principal groupe italien de tourisme intégré, entretenant un modèle d'affaires robuste qui englobe l'ensemble de la chaîne de valeur du voyage. Le groupe opère sur cinq piliers principaux : Tour Operating, Aviation (à travers sa propre compagnie aérienne), Gestion d'hôtels, Agences de voyages et Services d'accueil. En contrôlant sa propre capacité de vol et un portefeuille diversifié d'actifs hôteliers, l'organisation offre une expérience de voyage sans heurts de bout en bout pour les segments de masse et premium. Le groupe se concentre sur la transformation numérique et la modernisation de la flotte pour stimuler l'efficacité opérationnelle et la fidélité des clients. Positionné stratégiquement en tant que champion national dans la région méditerranéenne et les destinations de loisirs à longue distance, la société s'appuie sur une stratégie multi-marque pour répondre aux préférences évoluant des voyageurs, entretenant une profonde rentabilité structurelle grâce à la gestion intégrée de la chaîne d'approvisionnement et un vaste réseau de distribution physique et numérique.

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2024
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2023
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Autres opérations avec ALPITOUR

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 500M - 1.5b EUR

Fourchette de CA: 1b - 3b EUR

Fourchette d'EBITDA: 100M - 200M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de ALPITOUR par TIP - TAMBURI INVESTMENT PARTNERI sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Communiqué de presse : voir le communiqué

Acquéreur: tip - tamburi investment partneri