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08/2018

ACTEON racheté par DENTRESSANGLE

FRANCE Santé & Pharmacie / Sciences de la Vie / Dispositifs Médicaux REV 100M - 200M EUR

Contexte

L’acquisition d’Acteon par Dentressangle représente un tournant majeur dans la trajectoire du medtech, s’orientant vers une stratégie agressive de buy and build. La justification stratégique de cette transaction s’articule autour d’un projet de « consolidation industrielle », fusionnant la profondeur opérationnelle technique du groupe, leader du secteur en matière de chirurgie ultrasonique, avec la vaste expertise du sponsor dans l’exécution d’opérations de build-up internationales. Cet alignement structurel fournit à l'organisation le capital institutionnel et l'orientation stratégique nécessaires pour répondre à la demande croissante de suites technologiques dentaires intégrées. Cette opération permet au groupe de réaliser une expansion structurelle définitive de son portefeuille de produits en identifiant des entreprises familiales spécialisées pour compléter ses gammes d'imagerie et de matériel. En intégrant la discipline stratégique du sponsor, le groupe est désormais en mesure de tirer parti de son leadership reconnu aux États-Unis, en Chine et au Japon pour approfondir sa pénétration du marché. Cette manœuvre optimise le profil financier du groupe, en utilisant une solide facilité unitranche fournie par Capzanine pour financer une ambitieuse feuille de route de croissance externe. En fin de compte, le partenariat consolide la position du groupe en tant que principal moteur de l’innovation dans le domaine des technologies médicales, comblant le fossé entre la science sophistiquée de l’imagerie à l’échelle du laboratoire et les normes de fabrication clinique industrialisées.

Pour rappel, l'entreprise a déjà fait l'objet de plusieurs LBO, notamment menés par Edmond De Rothschild Capital Partners en 2006 et Bridgepoint / Raise / Flexstone Partners en 2016. Ces multiples cycles de LBO illustrent le fort attrait pour ce type d'actif.

ACTEON, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2018, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Santé & Pharmacie (14.8x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Santé & Pharmacie

Cible

Acteon est une entreprise française spécialisée dans la technologie dentaire. L'organisation a bâti sa réputation en tant que fournisseur de haute fidélité de dispositifs médicaux spécialisés, en particulier en tête de champ dans la chirurgie ultrasonore et l'imagerie médicale numérique. Au lieu de produire des outils dentaires génériques, ils se fondent sur une philosophie de précision clinique, proposant des matériel innovant qui permet aux dentistes et chirurgiens d'effectuer des procédures minimellement invasives avec une clarté d'imagerie supérieure. Leur croissance est actuellement alimentée par un focus rigoureux sur le développement de nouveaux produits, un changement qui leur a permis de sortir de la stagnation historique et de capter une part significative du marché dans les segments de la technologie dentaire en croissance rapide.

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2018
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2017
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Autres opérations avec ACTEON

Liste des opérations M&A similaires (Date, Acquéreur, Cible, Pays, Secteur, Contexte de l'opération)
DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
06/2016BRIDGEPOINT / RAISE / FLEXSTONE PARTNERSACTEONFRANCELife Sciences

Le troisième LBO d'Acteon marque un virage stratégique définitif vers un leadership institutionnel mondial, orchestré par Bridgepoint Development Capital aux côtés de Raise Investissement et Euro Private Equity...

01/2006EDMOND DE ROTHSCHILD CAPITAL PARTNERSACTEONFRANCELife Sciences

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REFERENCES

Fourchette de CA: 100M - 200M EUR

Fourchette d'EBITDA: 10M - 30M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de ACTEON par DENTRESSANGLE sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Acquéreur: dentressangle