ACOLAD racheté par QUALIUM

Cette transaction se matérialise par un LBO secondaire visant le transfert du contrôle majoritaire d'Acolad de Naxicap Partners vers Qualium Investissement, scellé par la signature d'une promesse de vente à l'issue d'un processus d'enchères concurrentiel orchestré par la banque d'affaires Lazard. Sur le plan de la gouvernance et de la structure du capital, le montage retient une configuration équilibrée : Qualium s'adjuge une courte majorité des titres, tandis que le président-directeur général de la cible, Benjamin du Fraysseix, orchestre aux côtés de sa famille un réinvestissement patrimonial d'envergure, leur conférant le contrôle effectif des droits de vote au sein des futures instances décisionnelles. Sur le plan financier, l'opération s'appuie sur une structure d'endettement unifiée de type unitranche, fournie conjointement par les fonds d'arriéré de dette Idinvest (partenaire financier historique de l'émetteur) et Barings. Compte tenu de l'envergure financière prise par la cible, notamment après l'intégration récente du prestataire néerlandais Livewords qui porte l'Ebitda prévisionnel à 32 millions d'euros, Qualium envisage de syndiquer une quote-part de son investissement en actions auprès de partenaires minoritaires. Le plan stratégique post-opération vise à maintenir une trajectoire d'expansion agressive par croissance externe sur un marché européen estimé à 20 milliards d'euros, tout en consolidant l'offre de services de l'entreprise dans le segment à forte valeur ajoutée de l'interprétariat.